现金预算的编制及分析 _ 邢海燕的专家文章

专家文章

总裁汇——股权投融资平台

免费注册立即体验

现金预算的编制及分析 2011-09-26

标签：

现金预算

预算现金流量表是以业务预算和专门决策预算为依据编制的的，专门反映预算期内预计现金收入和现金支出，以及为满足理想现金约而进行现金投资或融资的预算。

※现金收入=销售预算的收现预算收入（本期现销和收回前期应收账款数额）

※现金支出=材料采购预算的现付预算支出（材料采购是指主要材料采购，不包括制造费用中的间接材料）＋直接人工预算＋制造费用预算（去除折旧和摊销）＋管理费用（去除折旧和摊销）＋销售费用（去除折旧和摊销）＋支付的税金预算（包括应付的增值税＋营业税金及附加＋预交所得税）＋资本性现金支出

※预计理想现金期末余额：是预先设定的，具体数额=期末流动负债的20%。

※当预计现金期末余额－（现金收入－现金支出）大于0，则该余额用于支付偿还债务的利息或本金，该部分计入预计归还贷款；当小于0时，需要筹集外部资金，此部分计入预计本期融资。

现金预算的难点：期末现金余额的确定。

期末现金余额≥期末流动负债×20%。

现金预算编制依据：业务预算外、专门决策预算和期初现金余额。

现金预算编制方法：现金不足或多余=现金流入＋期初现金余额－现金支出；

现金期末余额=现现金融资流入－现金不足

=现金多余－现金融资流出

表一、现金预算表

项目	数额	数据来源	项目	数额	数据来源
现金流入			现金流出
期初现金余额		上年数	材料采购		材料采购付现预算
现金流入		销售收入收现预算	人工成本		人工成本预算
			制造费用		制造费用付现预算
			销售费用		销售费用付现预算
			管理费用		管理费用付现预算
			流转税与预交所得税		流转税与预交所得税付现预算
			资本性支出		专门决策预算
			预交支付利润
现金流入合计			现金流出合计
收支相抵现金结余（或不足）
预计融资		短期、长期借款	偿还贷款本金
			支付利息		财务费用付现预算
期末现金余额

表二、简单现金流量表（根据利润表推算三项活动现金流量）

项目	数额	来源
净利润
加：折旧和摊销
应付账款本期增加数		期末余额－期初余额
其它应付款本期增加数		期末余额－期初余额
应付工资本期增加数		期末余额－期初余额
应交税费本期增加数		期末余额－期初余额
财务费用中的利息支出
减：存货本期增加数		期末余额－期初余额
应收账款本期增加数		期末余额－期初余额
其它应收款本期增加数		期末余额－期初余额
经营活动净现金净流量
资本性支出		不包括资本化利息
投资活动现金净流量
吸收投资现金流入		实收资本＋资本公积（本期贷方发生额）
债务资金流入		长短期借款、债券（本期贷方发生额）
支付利润现金流出		应付利润（本期借方发生额）
支付债务利息流出		应付利息（本期借方发生额）
支付到期债务本金		长短期借款、债券（本期借方发生额）
筹资活动现金净流量
现金净流量

现金流入：维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金应该在经营过程中产生的，这是企业财务状况良好的一个标志。而收回投资、银行借款、接受外部投资取得的现金对公司的运行和发展只起到辅助性或补充性的融资作用。

现金流出：流出主要应来自于经营活动所得，用于经营活动所费；公司进行固定资产投资，支付投资者利润等现金需要主要来源应于外部筹资，特别是举债筹资。这样公司的运行才是健康的，发展才是稳定的。

※、经营活动净现金流量与流动负债的关系：此指标短期债权人比较关注。反映企业的经营活动创造的现金流量对企业支付能力的保障程度。可以在一定程度上保障流动比率的不足。此指标理想数值：制造业、零售业为40%或50%。其它企业的理想指标为0.5-1之间，此时银行愿意贷款给你。

※、经营活动净现金流量与负债总额的比较：一般情况下为25%左右。经营活动净现金流量与负债总额比=经营活动净现金流量/负债总额【银行需要】。如果经营活动净现金流量不足以支付总负债，企业可以用从投资或筹资活动中产生的现金来偿还债务，但从经营活动中所获得的现金应该是企业长期现金的主要来源。此指标长期债权人比较关注。是预测公司破产的重要指标，指标数值越高，企业偿债能力越强，反之贷款将很困难。即使筹资和投资能够获得资金，但偿还债务最主要的资金来源还是经营活动的净现金流量。

※、经营活动净现金流量与到期债务的比较：企业在满足经营活动基本现金支出后，即企业的经营活动净现金流量为正数时，就可以将此数值用来偿还负债；经营活动净现金流量与到期债务比=经营活动净现金流量/到期债务。一般情况下为150%左右。如果比率小于1,说明企业经营活动产生的现金不足以偿付到期的本息,企业必须对外筹资或出售资产才能偿还债务。如果比率正好为1，为最理想的数值，说明经营活动的现金净流量正好用于现金支出。则指标理想数值：如果企业的经营活动所取得的现金在满足了维持正常经营运转所必须发生的支出后，还不能偿还债务，而必须通过向外筹资来偿债的话，说明企业已陷入了财务困境，很难筹措到新的资金。

※、经营活动净现金流量与货币资金的比较：当经营活动净现金为正数，现金及现金等价物本期净增长也为正数数：经营活动净现金越大，说明企业现金流量越稳定。

经营现金流量为正值，货币资金本期净增长为负数时：当投资活动净现金为正值时，说明导致当期现金减少是由于企业偿还债务或分配利润造成的，再对现金减少进行进一步分析。当筹资活动现金净值为正数时，说明导致当期本期现金净减少是由于投资活动耗费了大量的现金，需要对现金充足数进行分析。※当经营活动现金净流量为负数时，投资活动和筹资活动净现金流量为正数时：说明企业自身的造血功能很差，要借助输血来维持企业的生存。

※最主要的是经营活动净现金流量与销售收入的比较：

可以衡量企业销售收入产生现金流量的能力。该比率越高，说明销售收入产生现金流量的能力越强。但是，这并不是说销售净现率越高越好，因为过高的销售净现率可能是由于企政策、付款条件过于苛刻所致，这样会限制企业销售量的扩大，从而影响企业的盈利水平。评价企业销售净现率的合理水平，应结合企业所处行业的平均水平、各地商业往来惯例和企业信用政策进行综合考虑。业信用

※经营活动现金流入与主营业务收入之比：基本上反映了销售收入的货款回笼情况。主营业务收入的现金到位率，既可从一个方面反映企业生产商品的市场畅销与否，又可从另一方面体现企业管理层经营能力。比如说，当现金流入的总额在某一时期远远超过主营业务收入时，就有可能存在这样几种情况，一是单位加大催讨款的力度，使以前年度的应收账款得以回笼；二是单位抓好营销环节，市场份额扩张，向用户收取了一定的预付款；三是通过关联关系预收大量货款，次年退款。

表三、正常现金流量表：